新监管引领欧洲银行业对抗危机

欧盟财长会议15日正式批准建立欧洲银行业单一监管机制（SSM），意味着欧洲银行业监管即将开启新时代，欧盟通过建设银行业联盟打破银行业危机与主权债务危机恶性循环的计划迈出了重要一步。欧盟委员会主席巴罗佐表示，这是一个好消息，欧盟委员会已准备好为欧洲央行的紧张筹备工作提供各种帮助，确保单一监管机制明年正式付诸实施。

欧洲银行业联盟向前迈进

单一监管机制是欧洲银行业联盟的三大支柱之一，本次财长会议明确了单一监管机制的生效时间，规定了机制下的监管主体及其分工，非欧元区国家银行和单一监管机制的关系，以及欧洲银行管理局（EBA）与欧洲央行、欧元区各国监管机构之间的关系。

根据当天通过的议案，单一监管机制拟于2014年11月生效。届时，欧洲央行和欧元区各成员国监管机构将根据不同的分工进行共同监管。其中，欧洲央行负责该机制的整体运作，对欧元区内资产超过300亿欧元或者资产在其国家国内生产总值（GDP）占比超过20%的银行进行直接监管；各国监管机构主要监管资产较小的银行，其日常监管职责包括消费者保护、监管洗钱行为以及支付服务等。

此外，议案还规定了非欧元区国家可自愿加入单一监管机制，欧洲银行管理局将负责确保银行业“单一规则手册”有效贯彻实施，维护内部市场的完整性和金融系统的稳定性。

不过，本次财长会并未明确单一监管机制下欧洲稳定机制（ESM）直接向成员国银行注资的具体要求。

（图片：位于德国法兰克福的一些金融机构大楼）

压力测试预期引发担忧

欧洲央行9月25日发布公告称，计划于2014年对欧元区130家大型银行进行一次全面的“压力测试”，并已聘请奥纬咨询公司（OliverWyman）为压力测试提供财务顾问服务并设定评估方法，这被视作欧洲央行正式开启监管职能前的一次“热身”。

压力测试对欧洲银行业来说并不新鲜，之前由欧洲银行管理局（EBA）实施的压力测试因标准过松而遭到质疑，一些银行在通过测试不久后即需要重组。对此，德国政府人士表示，明年欧洲央行实施的压力测试必须“可信、严格、坚定”。

欧洲央行执行董事会成员Yves Mersch在接受德国媒体采访时说，接受测试的大型银行必须拥有额外的资本缓冲，压力测试的标准将遵照“巴塞尔协议Ⅲ”。

目前，市场对明年欧洲银行压力测试的担忧情绪正在增加。一方面，严格标准后，可能有更多的银行在压力测试中“折戟”；另一方面，压力测试结果可能直接影响金融市场稳定。

据道琼斯9月底报道，目前全球大型银行资本缺口约为1150亿欧元，其中约700亿欧元资本缺口属于欧洲银行业。德国央行日前也发布的数据显示，该国最大的7家银行共需430亿欧元来满足核心资本充足率的要求。

分析认为，如何填补压力测试中发现的资本缺口是投资者关心的一个重要问题。可以肯定的是，相关银行的股票投资者将首先卷入其中，而剩下的资金缺口如何填补目前尚无定论。

据外媒披露，西班牙、意大利等国建议在明年秋天压力测试结果公布后设立一个共同资金池，脆弱的银行可以从中得到资本补充。该资金池可以源自现有的欧洲稳定机制（ESM），这样能够迅速平息市场恐慌。然而，这一提议遭到德国政府的强烈反对，德国方面主张银行业资本缺口首先应由各国政府自行弥补，只有在各国政府先设立银行业救助基金的基础上，ESM才能考虑介入。

分析认为，德国政府的主张反映了其反对欧洲纳税人为旧有银行业问题“埋单”，银行业历史遗留问题应由各国自行解决的立场。不过，一旦政府出手救银行，欧洲银行业问题向主权债务转化的恶性循环将继续发展，令偿债压力与日俱增的南欧国家政府面临更大压力。

银行业联盟第二支柱建设亟待跟进

建设银行业联盟的构想被欧盟视作打破银行业危机与主权债务危机恶性循环的根本途径，在确定建立单一监管机制后，银行业联盟的第二支柱——单一清算机制建设亟待跟进。

欧洲央行前行长特里谢呼吁欧洲尽快在建立单一清算机制方面做出决定，只有这样才能保证欧元区所有的商业银行都能像在一个真正的单一市场里运营一样。他认为，建立单一清算机制的紧迫性并不在于欧洲的银行存在更大问题，而是因为银行的健康运行对欧洲经济十分关键，而且债务危机中已经显现出欧元区国家信用与该国银行信用之间的高度关联。

巴罗佐指出，当务之急是就建立单一清算机制和基金，银行清算工具和存款保险的单一规则达成一致，把银行业联盟的第二支柱落实下来。这些新的规则将有助于建立一个稳定的金融部门，恢复欧盟的公平借贷环境，确保纳税人不需为银行的过错“埋单”。

巴尼耶也表示，加强监管还不够，银行业联盟还需要在必要时对难以为继的银行进行重组。因此，建立完整的欧洲清算系统可作为监管体系的补充。我们必须在年底前就成员国银行业清算指令和单一清算机制达成政策性一致。

从目前来看，由于德国称建立该机制涉及修改欧盟条约，有关单一清算机制的细节能否协商一致并在明年5月欧洲议会选举前提交表决存在不确定性。有专家指出，欧洲银行业联盟真正建立至少要在5年之后。（完）

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责任编辑：蔡畅

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