住户存款减少创近年新高 钱都去哪儿了

住户存款减少创新高专家称未偏离正常波动区间

央行数据显示：４月末我国人民币存款余额为１０８.４５万亿元，减少６５４６亿元，其中住户存款减少１.２３万亿元，非金融企业存款增加１７１５亿元，财政性存款增加５６２１亿元。

４月份住户存款减少超过１万亿元，创造近年新高，引发外界关于“银行失血”“贪官外逃”的种种猜测。记者查询央行数据发现，每逢４月份都会出现住户存款减少的现象：２０１０年４月住户存款减少４１９亿元，２０１１年４月减少４６７８亿元，２０１２年４月减少６３７９亿元，２０１３年４月减少９３９１亿元，今年４月这个数字则扩大到了１２３００亿元。

专家认为，虽然４月份人民币存款总额下降，但并不代表我国存款总量正持续走低，１.２３万亿元也未偏离正常的波动区间：今年１月，在春节因素的影响下，我国非金融企业存款减少２.４４万亿元，但住户存款增加１.８１万亿元，财政性存款增加１５４３亿元，导致我国人民币存款锐减９４０２亿元；春节之后的２月和３月，随着企业资金回流，人民币存款余额持续增加，其中２月份人民币存款增加１.９９万亿元，３月份人民币存款余额增加了３.６７万亿元。

我国人民币存款总量上升趋势并未改变：今年４月我国人民币存款余额同比增加１０.６２万亿元，同比增速虽分别比上月末和去年同期降低０.５个和５.３个百分点，但仍达１０.９％。

“非正常存款”大量流失  存款余额大幅回落

专家表示，４月份住户存款大量流失，既与季初“非正常存款”流失、理财资金出表有关，又体现了居民投资选择日趋丰富、银行存款流失压力加大的现实。

中央财经大学金融学院教授李宪铎认为，尽管监管层加大了对“日均存贷比”等非时点指标的考核力度，但银行出于粉饰季报、改善考核等因素的需求，一般总会在３月、６月、９月、１２月等季末月份“冲时点”，以高息揽储等方式突击拉一批存款，导致季末月份存款暴增。等到了４月、７月、１０月、１月等季初月份，这些“非正常存款”大量流失，存款余额自然大幅回落。

除此之外，银行理财资金频繁出表入表，也成为影响住户存款余额的重要因素。中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军说，非保本的银行理财不算存款，许多银行为实现“冲时点”的目的，有意把许多非保本银行理财产品设计为季末那一天到期，从而在季末的关键时点获得活期存款。等到了季初月份，这些由理财资金转化的活期存款再次出表，变成银行理财产品，从而致使住户存款大幅下降。钱还在银行内部，只是由表内变成了表外。

另外一种资金流向不容忽视，且最令银行不安。自去年６月份“余额宝”横空出世以来，大量的居民存款被以“余额宝”“理财通”为代表的互联网金融以及其背后的货币基金所吸引。数据显示，２０１３年二季度末，我国我国货币基金总规模仅为３０４２亿元，只是一个不起眼的“投资品类”。在互联网金融的带动下，至２０１３年三季度末，我国货币基金总规模上升到４８０２亿元，其中仅“余额宝”就贡献了５５７亿元；至２０１４年３月末，我国货币基金规模已同比暴增近万亿，达到１.４４万亿元，其中仅“余额宝”的规模就超过４０００亿元。

互联网金融来袭银行存款吸引力下降

专家认为，随着互联网金融以及其他民间投资理财渠道的增加，民众的选择日趋多元化，银行存款对居民的吸引力已大大降低。

平安证券首席策略分析师罗晓鸣认为，在互联网金融等新投资渠道出现之后，原本被排斥在银行理财市场之外的小额资金也纷纷进入理财市场。大量小额资金聚集，形成“长尾效应”，对银行的活期存款构成直接冲击。虽然这些投入货币基金的理财资金绝大部分又以“协议存款”的方式回流银行体系，但对银行来讲资金成本大大提升。银行无论是否以自己的货币基金与互联网金融竞争，都将面对活期存款流失、资金成本上升的尴尬。

中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮认为，随着居民投资理财意识日益增强，包括证券、基金、信托、互联网金融在内的理财市场必将受到越来越多的关注，这都将增大银行“保卫存款”的压力。另外，各地的担保公司、投资公司、小贷公司、Ｐ２Ｐ公司层出不穷，不少公司以高息揽存的方式吸引民间资金。民间利率与银行的官方利率已形成“价格双轨”的局面，也致使银行存款的吸引力大不如前。

值得注意的是，随着银行存款吸引力的下降，许多中小银行开始以高息揽存的方式吸引存款。记者在天津市暗访了解到，河北银行天津分行、廊坊银行天津分行等多家银行均以“存款返现金”的方式吸引存款，其中廊坊银行天津分行甚至给出了“一年期定期存款，每一万元返还１００元”的诱人价码。

中央财经大学金融学院教授陈颖认为，在居民投资理财渠道多元化的今天，许多银行都有高息揽存的冲动。与其放任各银行暗中返现、以违规的方式竞争，不如适当加快利率市场化的步伐，使银行变暗斗为明争，提高整个银行系统的竞争力。（完）

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责任编辑：蔡畅

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