三星“押宝”半导体的启示

三星手机市场地位下降转身“押宝”芯片业务

为应对移动设备对芯片需求的大幅增长，三星电子６日宣布将投资１５．６万亿韩元（约合１４５亿美元）在韩国建造一座芯片制造工厂。三星称，这座芯片制造工厂将于明年上半年正式投建，预计将于２０１７年投入生产。这座芯片制造工厂将能够制造存储和处理器芯片。

这一重大投资的宣布成为改变全球半导体行业格局的重磅消息。三星电子首席执行官兼副董事长权五铉（ＫｗｏｎＯｈ－ｈｙｕｎ）在声明中表示：“我们对新芯片工厂的投资，将对塑造三星电子未来的芯片业务产生重要影响。”

三星电子日前表示，由于Ｇａｌａｘｙ手机销量增速放缓，其第三财季营业利润可能降至３年多以来的最低水平。三星估计，其今年７月至９月季度的营业利润预期中值数据较一年前创下历史记录骤降６０％。

目前三星的智能手机业务在高端方面仍受到苹果公司产品的挤压，而中低端手机则面临来自联想、华为等公司的激烈竞争。作为最主要的竞争对手，苹果此前已发布了大屏幕ｉＰｈｏｎｅ系列手机，定位低价的小米公司也已开始向海外市场销售智能手机。

分析认为三星的盈利预期凸显出其移动业务的快速萎缩。三星在声明中称，因为竞争激烈，智能手机出货量只出现了小幅增长。然而，由于营销费用的增长和平均售价的降低，营业利润率却出现了下滑，主要是因为高端机型在出货量中所占的比例降低，以及旧机型的价格下降。

这进一步解释了三星投巨资建设工厂的原因，由于手机需求的增长带动了手机芯片的订单量增加，未来三星的半导体部门将成为支撑公司利润的关键。三星电子目前是全球最大的芯片制造商，有分析称这是该公司在一座工厂上投资规模的最高纪录，在当前三星智能手机业务面临挑战之际，这家公司选择对芯片业务进行投资，加大对半导体业务的倚重以维持其市场统治地位。

巨额投资影响全球半导体芯片代工及存储器市场格局

针对三星的巨额投资，目前外界有两种解读，一是认为三星会做ＤＲＡＭ，即动态随机存取存储器芯片，另一种认为三星将同时生产处理器与存储器芯片。

知名市场研究机构ｉＳｕｐｐｌｉ半导体首席分析师顾文军表示，三星的高额投资是个重磅新闻，预计三星将整合存储器（ＤＲＡＭ和ＮＡＮＤ）和处理器的３Ｄ制造。

３Ｄ集成电路是将存储器与逻辑集成电路堆叠在一起，以取得更佳的效能、尺寸、以及功率优势，近年３Ｄ集成电路已从概念逐渐成为事实，预计进入量产阶段必将成为未来芯片市场的重要改变者。

顾文军说，三星将把自身的存储器和制造优势结合，利用３Ｄ技术来实现整合，扩大在半导体领域的优势。他认为，对于三星而言，这一方面可以打击存储器领域的竞争对手；另一方面可以扩大代工市场；此外，其更大的意义在于利用３Ｄ技术奠定自身的龙头地位。

对于当前的半导体代工领域，三星的重磅投资将会引发全球最大半导体芯片代工厂台积电和英特尔公司的投资竞赛。顾文军认为，如果台积电只有代工制造而没有考虑发展存储器生产，则其在未来和三星的竞争中将必然“瘸腿”应战；而已转型代工的英特尔也将加速这一转型过程。

对存储器领域而言，三星此举对这一产业带来重大打击。顾文军说，缺少核心技术的台湾企业，包括华亚半导体、南亚科技和华邦电子等，将会首先受到重大利空影响，也将加速台湾存储器代工业者的衰败，及加速存储器代工业整合。对世界第三大ＤＲＡＭ制造商海力士半导体而言影响也很大，尤其是海力士易主ＳＫ集团后，三星此举将会导致ＳＫ集团更加谨慎考虑在存储器业务上的发展。

产业基金要避免“撒胡椒面”式投资

此次三星投资建厂地址选择了韩国本土，而并非放在其在中国和美国的工厂布局中，给我国半导体产业带来了重要的启示。

专家认为，三星在美国和中国都有制造工厂，但是数额最大、技术最先进和最核心的布局仍然置于韩国，这除了要给韩国政府交代外，还要在本国维护自身的先进技术。

对我国半导体产业而言，顾文军说，这意味着期待国际公司独资在中国建造一个封闭工厂来带动本国高科技产业的思路是不现实的。从我国产业看，选择支持国内企业，或促进国际企业和国内企业合资共同发展更加可行，“自己的钥匙还是要放在自己口袋里”。他说。

另一方面，从三星的投资数额来看，也在提示我国半导体产业基金应注重长远、集中式的发展投资方式。

２０１４年６月，工信部、国家发展改革委、科技部、财政部等部门编制了《国家集成电路产业发展推进纲要》，并由国务院正式批准公布实施。其中，破除资金瓶颈、推动设立国家集成电路产业投资基金是本次政策纲要的最大亮点之一。

中国半导体行业协会集成电路设计分会理事长魏少军认为，虽然破除资金瓶颈是本次政策纲要的亮点，但并不意味着有了钱就万事大吉，如何用好这笔资金才是关键。他建议资金的投入要集中。例如同样的投资是建立１０个“月产１万片”的生产厂，还是建立１个“月产１０万片”的生产厂，结果可能完全不同。前者一定会导致１０个亏损的企业，而后者则可以产生１个盈利的企业。

顾文军认为，此前有分析称我国半导体产业基金“轻松”整合高达１２００亿人民币资金，但其实三星一家公司一个厂就给出近千亿人民币的投资规模。他认为，这表明一方面半导体是高投资的马拉松竞赛，要想实现跨越式发展，必须持之以恒投以重金。另一方面，三星的近１５０亿美元投资是用在一家公司，建议国家的基金也不要“撒胡椒面”，而应集中资源，帮助龙头企业，只有如此才能发挥最大效应。（完）

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责任编辑：蔡畅

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